Temporada Fiscal.
Notificações
Opções de venda de ações em RRSPs é uma maneira arriscada de aumentar os retornos.
Opção negociação é uma aposta, mas pode aumentar a conta de aposentadoria.
Negociação de opções é amplamente considerada uma proposta de alto risco e uma muito arriscada para usar com investimentos RRSP.
Mas a Agência de Receita do Canadá permite que os canadenses empreguem opções de compra e venda em seus RRSPs.
Um exemplo do uso de opções é a prática de escrever chamadas cobertas, que podem ser usadas para aumentar os retornos quando o preço de uma ação mantida em um RRSP não está indo a lugar algum ou caindo no curto prazo - mesmo que se espere aumentar ao longo dos anos .
Vamos começar definindo alguns termos.
Uma opção é um contrato que dá à pessoa que comprou a opção o direito - mas não a obrigação - de comprar ou vender um ativo subjacente - neste caso, uma ação - até uma certa data a um determinado preço.
Quando a pessoa que comprou a opção está exercendo o direito de comprar um ativo, a opção é chamada de chamada. Quando ele ou ela está exercendo o direito de vender um ativo, a opção é chamada de put.
O preço de uma opção geralmente reflete o consenso do mercado de onde o preço do ativo está indo, então alguém compraria uma ligação se ele ou ela fosse mais otimista do que a maioria das outras pessoas de que o estoque subjacente subiria no preço.
Você pode, por exemplo, comprar uma opção de compra dando-lhe o direito de comprar 100 ações ordinárias da Tim Hortons a um preço de US $ 50 por ação.
Digamos que você pague US $ 210 pelo contrato, o que lhe dá o direito de comprar as ações a qualquer momento nos próximos sete meses. O estoque sobe para US $ 55. Você exerce seu direito e compra as ações por US $ 5.000.
Você está adiantado em $ 230. São os $ 5.500 que a ação vale menos o total de três itens: o preço de compra de $ 5.000, cerca de $ 60 em comissões (digamos que você é um operador frequente que usa um serviço de corretagem eletrônica) e US $ 210 que você pagou pela opção de compra.
Chamadas cobertas podem ser lucrativas em curto prazo.
Escrever uma chamada coberta é diferente do exemplo acima, porque envolve a venda de uma opção de compra.
Aqui estão mais três definições: A escrita é para falar. Coberto significa que você já possui o estoque subjacente no qual está vendendo a opção. E o preço pelo qual o comprador da opção de compra pode comprar as ações é chamado de preço de exercício.
Então, escrever um contrato de chamada única coberta significa que você vende a alguém o direito de comprar 100 ações de uma ação mantida em seu RRSP a um determinado preço de exercício a qualquer momento até uma determinada data.
Por exemplo, digamos que você compre 100 ações da Suncor Energy por US $ 3.200 com fundos que você possui em seu RRSP. Ao mesmo tempo, você vende uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 34 que expira em seis meses e recebe US $ 150 por fazer isso.
Se a ação não subir ao preço de exercício, você poderá manter o dinheiro pago pelo comprador da chamada e também pelo estoque em si. (Nenhum comprador de chamada exercerá a opção de comprar uma ação por mais do que vale no mercado aberto.)
Você ganhou um retorno anual de nove por cento em uma ação cujo preço não mudou muito.
O risco é que você seja forçado a vender suas ações a um preço inferior ao mercado.
"A ideia é ter um pouco mais de receita na sua conta" & quot; disse Neil McCammon, vice-presidente de negociação da corretora de desconto on-line baseada em Vancouver Qtrade Investor.
Opção de negociação é algo que você quer fazer somente se você não está otimista sobre o estoque, disse ele.
Gerenciar risco.
O vice-presidente da Qtrade, Joel Bernard, diz que é uma boa ideia estar ciente de como os movimentos do mercado afetarão sua opção de compra e as ações que você possui.
"O pior que pode acontecer é o estoque ir para a lua, e você o vendeu a um preço muito menor do que você teria se você não tivesse escrito o chamado" & quot; Bernard disse.
& quot; Por outro lado, se cair, você perderá um pouco menos, porque terá recebido o pequeno prêmio da venda da chamada & quot;
A chave para administrar o risco de ter as ações subindo e ter que vender por muito menos é vender apenas uma chamada que tenha um preço de exercício que lhe dê um retorno útil após as comissões, mesmo que o comprador de chamadas exerça seu direito de comprar O estoque.
O consolo de perder um grande ganho é que pelo menos você fez alguma coisa.
Vamos voltar ao exemplo de comprar 100 ações da Suncor Energy por US $ 3.200. Você define uma meta para você mesmo obter pelo menos um retorno anualizado de 15%.
Novamente, digamos que você venda uma opção de compra com uma advertência de US $ 34 e receba US $ 150. Supondo que em seis meses o preço seja de US $ 35, o comprador da chamada exerça sua opção, e você perderá seu estoque, sendo pago um dólar a menos por ação do que o preço de mercado da ação.
Você ainda fez $ 200 acima do preço de compra original mais os $ 150 que você recebeu por vender a opção de compra menos, digamos, $ 90 em comissões. Isso é um retorno de 16%, quando extrapolado ao longo de um ano.
Não é muito & # x27; natural & # x27; para RRSPs.
Aumentar o retorno de várias ações ao longo da vida do seu RRSP pode aumentar consideravelmente o tamanho de suas economias com aposentadorias.
Mas Louis Gagnon, professor de finanças na Escola de Negócios da Queen's em Kingston, Ontário, diz que faria o máximo para dissuadir pequenos investidores de usar estratégias de negociação de opções em seus RRSPs.
& quot; No contexto de uma estratégia de investimento RRSP, não é uma transação muito natural & quot; ele disse. "É uma aposta".
Os RRSPs pretendem ser veículos para a construção de poupanças de aposentadoria, investindo & quot; a longo prazo & quot; Gagnon disse.
& quot; [A] estratégia de chamada coberta é de natureza de muito curto prazo, & quot; ele disse. "É realmente o tipo de estratégia que você entraria se você não acreditasse que o ativo subjacente aumentaria em valor" & quot;
E se você acredita nisso, Gagnon pergunta: "Por que investir no estoque subjacente para começar?"
Existem outros riscos associados à venda de chamadas cobertas, além de perder um ganho inesperado no valor da ação.
Comissões altas podem anular muitos dos benefícios.
E os valores das opções tendem a ser menos voláteis quando a negociação do estoque subjacente é baixa, dificultando um retorno decente para a venda de uma ligação.
Pela mesma razão, também é uma estratégia que é difícil se beneficiar de forma consistente, sem ser disciplinado em aderir às suas metas por retornos aceitáveis.
E usar opções altera seu mix de ativos, aumentando o risco de seu portfólio geral.
Day Trading em um RRSP, RRIF ou TFSA.
Se você usar seu plano registrado para o day trading, a receita gerada pode ser considerada como receita de negócios. Na verdade, as agências tributárias enfatizaram em inúmeros documentos que a renda proveniente da especulação no mercado de ações pode não se beneficiar da isenção fiscal fornecida para contas registradas, seja uma RRSP, para a RRIF ou para a TFSA.
A Lei do Imposto de Renda.
A subseção 146 (4) da Lei do Imposto de Renda ("ITA") prevê que a receita comercial obtida em um RRSP estará sujeita ao imposto de renda [146.3 (3) do ITA para os RRIFs]. Esta seção da lei é necessária para garantir a equidade entre os contribuintes. As leis tributárias não têm a intenção de impedir que os contribuintes obtenham lucro com as transações, no entanto, as receitas de negócios devem ser realizadas fora de uma conta registrada.
Jurisprudência.
Os especuladores do mercado de ações podem se esforçar para entender como suas transações podem gerar uma "receita de negócios". Na verdade, eles não têm lojas nem funcionários e não estão registrados em nenhuma agência governamental. No entanto, essas considerações não são necessárias para a existência de uma receita de negócios porque os tribunais afirmaram em diversas ocasiões que, aos olhos das agências tributárias, as operações especulativas produzem receita de negócios. Com efeito, um especulador atua como um corretor e suas transações, portanto, geram receita de negócios.
Fatores considerados.
Concordamos que todos os contribuintes adquirem ações na esperança de obter lucro. A intenção do investidor ao comprar um título determina se a transação será tratada como receita de um negócio ou transação de natureza capital. Se o contribuinte pretende revender rapidamente uma garantia sem considerar o recebimento de um dividendo, as probabilidades são de que a receita da empresa tenha sido realizada.
Vários fatores são analisados para determinar se um ganho de capital ou receita de negócios está relacionado:
A frequência das transações e seu histórico; O período de detenção de valores mobiliários; O tempo gasto em operações; Compra de títulos na margem; A venda a descoberto de valores mobiliários; Conhecimento do contribuinte.
O Boletim de Interpretação IT-479R 1 relatou os fatores acima e a interpretação que as agências tributárias fazem das receitas dos títulos. Este boletim está sendo reescrito e foi arquivado recentemente. No entanto, entendemos que os assuntos discutidos ainda são aplicáveis.
O Prochuk Caso 2: Uma Nova Interpretação.
Algumas semanas atrás, o julgamento de Prochuk foi publicado. Resultado: contradiz a posição das agências fiscais e lança nova luz sobre as transações que podem ser realizadas dentro de um RRSP ou RRIF.
Em 2005, Allan O. Prochuk investiu US $ 250.000 em um fundo que mais tarde se tornou um esquema fraudulento. Tendo perdido uma quantidade significativa de dinheiro, ele queria deduzir isso como uma perda de negócios. Ele tinha que provar que ele era um comerciante de dia. Durante o ano em que ele sofreu a perda, Allan Prochuk havia negociado apenas dentro do seu RRSP. No total, foram realizadas 507 transações, e seu RRSP manteve títulos por períodos que variaram de várias horas a vários meses. Allan Prochuk argumentou que era necessário levar em conta as transações em seu RRSP na análise de seu status como especulador.
Em sua decisão, o juiz conclui que as transações para especulação de mercado feitas dentro de um RRSP ou RRIF não têm nada a ver com a receita de negócios. Ao chegar a essa conclusão, ela afirma que os RRSPs e os RRIFs se beneficiam de um tratamento tributário especial, porque o dinheiro pago ao annuitant do plano será adicionado à renda futura. A política fiscal inerente aos RRSPs e aos RRIFs seria diferente daquela à qual o proprietário do negócio está sujeito. No futuro, os lucros obtidos com transações especulativas serão tributados quando retirados do RRSP ou do RRIF, ao passo que alguém que realiza as mesmas transações em uma conta não registrada é tributado anualmente. O juiz, em seguida, baseia-se nos argumentos da Agência de receita do Canadá e declara que as transações feitas por Allan Prochuk dentro de seu RRSP não podem conceder acesso a uma dedução pela perda de seus investimentos.
Análise: um tratamento diferente para TFSAs.
Muitos investidores aceitarão essa decisão, já que alguns temiam que as agências tributárias estivessem interessadas nas transações em suas contas registradas.
A decisão do juiz é baseada na natureza de diferimento de impostos de RRSPs e RRIFs, e o fato de que o dinheiro será tributado no momento da retirada. No entanto, achamos difícil aplicar esse raciocínio aos TFSAs porque, ao contrário dos RRSPs ou dos RRIFs, o dinheiro retirado de um TFSA não será tributado. Em nossa opinião, as transações especulativas dentro de uma TFSA são sempre tributadas no ano em que foram feitas, apesar do julgamento da Prochuk. A este respeito, as disposições que permitem a isenção de rendimentos de negócios em um RRSP, RRIF e TFSA não são escritas de forma idêntica. Portanto, a conclusão anterior confirma que a política fiscal é diferente para transações em um TFSA e transações especulativas em tal conta podem estar sujeitas a imposto.
Formulário T1135 & ndash; Regras de transição anunciadas.
Em um boletim informativo anterior, discutimos os requisitos para os contribuintes detentores de títulos estrangeiros listados em uma bolsa de valores, mesmo que tais valores mobiliários sejam mantidos em uma empresa de valores mobiliários registrada no Canadá.
Em 27 de fevereiro, a Agência Canadense de Receitas anunciou as regras de transição. Para o ano fiscal de 2013, se você detiver esses títulos em uma empresa de valores mobiliários registrada no Canadá, o seguinte método de relatório é permitido:
O montante total da propriedade detida por um contribuinte está registado na secção 6 do formulário ("Other property outside Canada"); Se o contribuinte escolher esse método de relatório, ele deve usá-lo para todas as contas mantidas com revendedores de valores mobiliários registrados no Canadá. Apenas as seguintes informações devem ser fornecidas: O nome e o número da conta de cada conta mantida em uma empresa de valores mobiliários registrada no Canadá; Valor de mercado de todos os imóveis estrangeiros detidos nessas contas no final do ano de tributação; O rendimento total auferido de todos os imóveis estrangeiros mantidos nessas contas durante todo o ano fiscal e o rendimento bruto total ou prejuízo realizado à disposição de todos os bens estrangeiros mantidos nas contas durante todo o ano fiscal.
Além disso, para o ano fiscal de 2013, a data de vencimento deste método de relatório foi diferida para 31 de julho de 2014 para todos os contribuintes.
Estas regras transitórias são certamente uma boa notícia para os contribuintes que estão planejando suas declarações fiscais de 2013. No entanto, os vários assuntos discutidos em nossa newsletter anterior permanecem. Esperamos que a Agência de Receitas do Canadá mude sua abordagem nos próximos meses.
Você pode fazer o download do novo formulário T1135 no seguinte link: cra-arc. gc. ca/E/pbg/tf/t1135/t1135-fill-13e. pdf. O documento também fornece orientação com relação às informações que devem ser inseridas no formulário.
Como os níveis e bases da tributação podem mudar, qualquer referência nesta publicação ao impacto da tributação não deve ser interpretada como oferecendo aconselhamento fiscal; Como em qualquer transação com possíveis implicações fiscais, os clientes devem consultar seus próprios consultores fiscais.
O que você pode ter no seu RRSP?
Longe vão os dias em que poupar para a aposentadoria significava colocar seu dinheiro RRSP em depósitos bancários com pagamento de juros e em títulos de poupança do Canadá, ou escolher entre um menu de fundos mútuos convencionais. Hoje, à medida que a prateleira de produtos financeiros se expande, as opções para os investidores de RRSP auto-direcionados são mais diversificadas do que nunca.
A flexibilidade é, sem dúvida, boa para os investidores. No entanto, o crescente número de produtos elegíveis para RRSP, combinado com a mudança de regras fiscais e políticas inconsistentes entre instituições financeiras, torna difícil saber exatamente o que você pode ou não manter em seu plano. Além disso, até que ponto você pode aproveitar as regras fiscais mais flexíveis, em última análise, pode depender do que seu provedor de RRSP permitirá.
Infelizmente, uma lista definitiva do que se qualifica para um RRSP não é tão fácil de encontrar. Embora o Boletim de Interpretação IT-320R3 da Canada Revenue Agency estabeleça as definições de investimentos qualificados para RRSPs, RRIFs e RESPs da Lei de Imposto de Renda, a discussão é altamente técnica. Ele é projetado para uso por funcionários da CRA e por profissionais de impostos. O documento também não aborda as mudanças que ocorreram desde sua publicação em 2002.
O que acontece é que os investimentos mais amplamente mantidos, como fundos mútuos, fundos negociados em bolsa, fundos segregados, depósitos em dinheiro, certificados de investimentos garantidos e títulos do governo são permitidos, assim como ações e títulos de empresas listadas nas principais bolsas de valores canadenses. e bolsas estrangeiras elegíveis.
Se um investimento se qualifica para um RRSP é geralmente vinculado a uma mudança de 2008 nos regulamentos relativos a bolsas de valores elegíveis. Depois de uma emenda anunciada no orçamento federal de 2007, o Departamento de Finanças federal divulgou novas diretrizes para três categorias de bolsas de valores: bolsas de valores designadas, bolsas de valores reconhecidas e bolsas de valores.
Uma ação só é elegível para RRSP se estiver listada em uma bolsa de valores designada. Para obter esse status, uma bolsa de valores - estrangeira ou canadense - deve cumprir com sucesso os critérios do governo federal de governança, regulamentos e transparência. Títulos corporativos emitidos por empresas listadas nessas bolsas também se qualificam para serem mantidos nos RRSPs dos canadenses.
No entanto, títulos negociados em mercados de balcão, mesmo que esses mercados sejam supervisionados por uma bolsa designada, não se qualificam para os RRSPs. A lista de 38 bolsas de valores designadas (veja a tabela) inclui todas as antigas bolsas de valores "prescritas" - o termo usado anteriormente para identificar os mercados de ações qualificados para RRSP.
Os investimentos que se qualificam para serem mantidos no seu RRSP são geralmente também elegíveis para planos de poupança de educação (RESPs) registrados, fundos de renda de aposentadoria registrados (RRIFs) e os recém-lançados planos de poupança por incapacidade registrados, bem como para contas de poupança isentas de impostos (TFSAs) .
Existem, no entanto, algumas diferenças importantes entre esses tipos de planos. Por exemplo, você não pode manter sua hipoteca em seu TFSA - algo que é permitido, com condições, em seu RRSP.
Além disso, as penalidades para adquirir ou manter investimentos proibidos também podem ser diferentes. Se você comprar um investimento não qualificado no seu RRSP, por exemplo, você será cobrado um imposto a cada mês de 1% do seu valor de mercado quando foi adquirido no plano. Enquanto isso, a realização de um investimento não qualificado em um RESP poderia levar o plano a perder seu status registrado e ser totalmente revogado.
Além dos títulos listados, muitos investimentos mais especializados são elegíveis para RRSP. Eles incluem ações de empresas privadas canadenses (com restrições), títulos lastreados em hipotecas e até mesmo sua própria hipoteca, desde que não esteja em atraso e você atenda a certas outras condições.
Um ativo especial adicionado recentemente é o ouro e a prata na forma de moedas, barras, bolachas ou certificados. Introduzida no orçamento federal de 2005, a emenda vem com condições estritas.
As regras para o ouro, por exemplo, ditam que ele deve ser 99,5% puro, ser produzido por uma refinaria credenciada e comprado diretamente do refinador ou produtor ou de uma instituição financeira regulada pelo governo. Além disso, as moedas de ouro e prata devem ser produzidas pela Royal Canadian Mint e seu valor de mercado é baseado no conteúdo de metal, e não no seu valor como colecionáveis.
Enquanto a maioria dos corretores pode acomodar investidores que querem ter certificados de ouro, em um nível prático, pode ser difícil encontrar uma instituição financeira para facilitar a participação de barras de ouro e barras de investimento em RRSPs.
Também em 2005, Ottawa mudou as regras relativas a derivativos em RRSPs. Anteriormente, os investidores do RRSP podiam comprar e vender opções de compra apenas enquanto o título subjacente fosse elegível para o RRSP. Além disso, ao vender opções de compra, o titular do plano deve ter o título subjacente no RRSP.
Agora, os investidores têm a capacidade de também comprar opções de venda em seus RRSPs, novamente sob a condição de que o título subjacente seja ele mesmo um investimento qualificado. As opções de venda conferem ao titular o direito de vender a garantia subjacente a um preço especificado. Como a venda a descoberto não é permitida nos RRSPs, a compra de opções pode ser uma estratégia eficaz se você antecipar e quiser aproveitar uma queda no preço de uma ação. Coloca também pode ser comprado como seguro contra perdas para ações mantidas em um RRSP.
No entanto, apesar de ser permitido pela legislação tributária, o uso de derivativos, incluindo opções, é restrito pela maioria das corretoras. É padrão para os corretores exigir um certo nível de conhecimento de investimento para negociação de derivativos, então você precisará da aprovação do seu provedor de RRSP para empregar quaisquer estratégias que envolvam opções em seu plano.
Outra estratégia permitida nos RRSPs, que provavelmente afeta um grande número de investidores, é a capacidade de manter moedas estrangeiras. De acordo com o CRA, o dinheiro denominado em qualquer moeda é um investimento qualificado em um RRSP. (As exceções são colecionáveis e quando o valor de mercado do dinheiro é maior do que seu valor como moeda legal.) Além disso, em março de 2006, os reguladores de valores mobiliários no Canadá alteraram seus estatutos e regulamentos para afirmar que os saldos de caixa estrangeiros são permitidos nos RRSPs.
A negociação freqüente em um RRSP pode ser tratada como um negócio?
4 de fevereiro de 2014 9:43 EST.
Ao colocar dinheiro para a aposentadoria em um RRSP nesta temporada, se você for como a maioria dos canadenses, é provável que você escolha um fundo mútuo com um sólido histórico, um ETF ou até mesmo uma ação blue chip para investir essas economias a longo prazo. Mas para alguns investidores, o RRSP e, em particular, um plano autodirigido, pode ser usado como um veículo para participar de operações de ações regulares e frequentes, com a vantagem adicional de não ter que pagar impostos sobre qualquer atividade comercial até que os fundos são finalmente retirados do RRSP ou seu sucessor comum, um RRIF.
Em uma decisão do Tribunal Fiscal divulgada no mês passado, um juiz tinha que determinar se um contribuinte que se envolvia em transações comerciais freqüentes exclusivamente em seu RRSP poderia tratar um investimento fracassado fora de seu RRSP como perda de negócios, de modo que pudesse ser baixado contra outros rendimentos. , em oposição à perda de capital, que só poderia ser usada contra outros ganhos de capital.
Em janeiro de 2005, o contribuinte retirou US $ 250.000 do seu RRSP para investir em um fundo em moeda estrangeira que deveria ter vencido em dois anos e que prometia um “garantido”. retorno anual de 17,52%, pago semestralmente. Infelizmente, o investimento acabou por ser uma fraude. O contribuinte recebeu um total de US $ 64.000 do fundo antes que os fluxos de caixa parassem e, portanto, ele percebeu uma perda da diferença (US $ 186.000) que ele tentou reivindicar como perda de negócios em sua declaração de imposto de 2007.
A Agência Canadense de Receitas argumentou que a perda deveria ter sido classificada como uma perda de capital e reavaliada de acordo.
O contribuinte, um engenheiro civil, trabalhou para uma companhia de hidrelétrica provincial até ser demitido em 1985. Ele entregou seu pacote de indenização em seu RRSP e começou a trabalhar para várias empresas financeiras, nas quais, em última análise, ele não obteve êxito. Ele finalmente decidiu que ele iria se concentrar em ganhar dinheiro para si mesmo, dentro de seu RRSP. Ele alegou ter aumentado o capital em sua RRSP em oito vezes durante o período de 1987 a 1999. A partir de 2000, sua única receita declarada em suas declarações de impostos consistiu em retiradas de RRSP e, posteriormente, CPP e OAS.
O contribuinte tentou demonstrar ao tribunal que estava negociando e, portanto, sua perda no esquema de investimento fraudulento deveria ser uma perda de negócios. Ele alegou que ele era um "ativo". comerciante, fazendo 512 comércios dentro de seu RRSP só em 2007. Ele também argumentou que ele estava negociando toda a sua vida, ele tinha um negócio dentro do seu RRSP & rdquo; e que "seu sustento dependia dos lucros que ele fazia em seu RRSP".
Infelizmente para o contribuinte, o juiz concluiu que o contribuinte não tinha direito a uma perda de negócios uma vez que a lei trata um indivíduo que negocia dentro do seu RRSP de forma diferente de um contribuinte que está no negócio de negociação. Por essa razão, as transações dentro de um RRSP não são relevantes para decidir se um indivíduo está no negócio de negociação. & Rdquo;
Jamie Golombek é o diretor administrativo, fiscal & # 038; planejamento imobiliário com CIBC Wealth Advisory Services.
Dia de negociação em um TFSA ou RRSP.
Existem vários fatores que devem ser levados em conta ao determinar se os ganhos de títulos de um contribuinte constituem um negócio.
Por: Jamie Golombek Julho 24, 2017 Dezembro 15, 2017 05:00.
Se você ou seus clientes estão negociando ativamente em um TFSA, você pode se surpreender ao saber que essa atividade de negociação poderia constituir um negócio, dependendo das circunstâncias particulares, e o TFSA poderia estar sujeito a impostos sobre a renda do negócio.
Este tem sido um foco de atividades recentes de auditoria e reavaliação em que a Agência de Receitas do Canadá (CRA) tem visado os contribuintes que negociaram ativamente títulos em suas TFSAs. Solicitou-se ao CRA que fornecesse uma atualização sobre o resultado dessas auditorias e se tem algum plano para educar o público sobre quais são os limites aceitáveis da negociação de valores mobiliários para impedir que uma conta da TFSA seja considerada negócios & # 8221; na Society of Trust and Estate Practitioners & # 8217; conferência anual em Toronto em junho.
O CRA declarou que, até o momento, "milhões de impostos adicionais foram recuperados como resultado de auditorias de TFSAs. # 8221; A CRA referiu-se a um fólio do Imposto de Renda recentemente divulgado, que indica que a determinação de se um contribuinte em particular exerce uma determinada atividade é uma questão de fato que só pode ser determinada após uma revisão do contribuinte & # 8217; s circunstâncias particulares. & # 8221;
A CRA então citou seu Boletim de Interpretação, intitulado Transações em Valores Mobiliários, que define os fatores desenvolvidos pelos tribunais que são relevantes para determinar se as transações em títulos constituem o exercício de um negócio. Conclui que "como não há nada de indevido sobre as TFSAs no contexto da negociação de valores mobiliários, não há planos para fornecer qualquer orientação adicional específica para as TFSAs". # 8221;
Então, quais são os fatores que devem ser levados em conta ao determinar se os ganhos de um contribuinte de títulos constituem o exercício de um negócio? Os fatores que o CRA analisa incluem: a frequência das transações; a duração das explorações; a intenção de adquirir os títulos para revenda com lucro; a natureza e quantidade dos valores mobiliários; e o tempo gasto na atividade.
Embora a maioria de nossos clientes provavelmente não precise se preocupar em ser reavaliada em suas operações de TFSA, o risco pode ser um pouco maior para alguns consultores financeiros que podem ter usado seu TFSA como uma plataforma para negociações diárias freqüentes.
Isso leva à pergunta: E quanto à negociação ativa em um RRSP ou RRIF? Essa negociação representa menos risco; Isso porque, embora os RRSPs e os RRIFs sejam tributáveis sobre a receita de um negócio, há uma exclusão específica para a renda e ganhos obtidos com investimentos qualificados. A CRA declara o seguinte no Fólio 10 Planos registrados para pessoas físicas: & # 8220; se um RRSP ou RRIF se engajassem no negócio de day trading de vários valores mobiliários, ele não seria tributável sobre a renda derivada desse negócio, contanto que as atividades de negociação limitavam-se à compra e venda de investimentos qualificados. & # 8221;
A seguir estão os tipos comuns de investimentos qualificados:
& gt; dinheiro, certificados de investimento garantidos e outros depósitos.
& gt; a maioria dos valores mobiliários listados em uma bolsa de valores designada, como ações de empresas, mandados e opções, e unidades de ETFs e fundos de investimento imobiliário;
& gt; fundos mútuos e fundos segregados;
& gt; Títulos de poupança do Canadá e títulos de capitalização provinciais;
& gt; obrigações de dívida de uma empresa listada em uma bolsa de valores designada;
& gt; obrigações de dívida que tenham um rating de grau de investimento; e.
Os tipos mais comuns de propriedade que constituem um investimento qualificado são discutidos na publicação do CRA: Folio S3-F10-C1, Investimentos Qualificados - RRSPs, RESPs, RRIFs, RDSPs e TFSAs.
Quais investimentos podem ser realizados em um RRSP, RRIF, RESP, RDSP ou TFSA?
Lei de Imposto de Renda S. 146 (1), S. 204, Reg. 4900.
Há muitos investimentos que podem ser mantidos em um RRSP, RESP ou RRIF, RDSP e Contas de Poupança com Isenção Fiscal (TFSA - veja nota no final) incluindo:
Recursos da Agência de Receitas do Canadá (CRA):
Dica do Imposto: Veja nosso artigo sobre como economizar dinheiro em moeda estrangeira em um RRSP e peça a sua corretora para começar a permitir saldos em moeda estrangeira em RRSPs.
Revisado em 11 de outubro de 2017.
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Seu guia para negociação de opções.
Long Options são contratos que dão a você o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um título, como ações, por um preço fixo dentro de um período de tempo específico. Saiba mais sobre as opções.
Por que opções de negociação?
Para os titulares de chamadas, você pode se beneficiar de um aumento no valor de mercado do título subjacente ao longo da vida útil da opção a um custo que é bem menor do que o custo de comprar o estoque imediatamente.
Risco Limitado
Se o preço do título subjacente cair em vez de aumentar, a perda máxima do detentor da chamada será limitada ao prêmio que ele pagou pela opção, mais quaisquer custos de transação ou comissão.
Para fixar um preço futuro.
Para os titulares de chamadas, as opções permitem fixar o preço futuro (ao preço de exercício da opção) do interesse subjacente, se você decidir receber a garantia subjacente. No entanto, se a opção de compra longa expirar, o prêmio pago será perdido, pois não seria econômico exercer a opção. Para escritores put, o bloqueio de um custo que está abaixo do valor de mercado pode dar-lhe a oportunidade de adquirir o interesse subjacente a um custo fixo se a opção for atribuída, caso contrário, o prêmio coletado por escrito as opções de venda será seu lucro. O risco máximo para um put curto é que a ação cai para o valor 0, caso em que você teria uma perda igual ao preço de exercício menos o prêmio coletado pela exposição # of shares.
Seguro contra quedas de mercado.
Um investidor que espera declínios de curto prazo em um interesse específico ou mercado pode comprar uma opção de venda sobre o subjacente e deve a queda subjacente no preço, potencialmente vender o put em um lucro ou exercê-lo e vender o subjacente (se margem suficiente estiver disponível) no preço de exercício do put. O risco do longo prazo é limitado ao prêmio pago.
Renda adicional.
Escritores de puts e calls se beneficiam da renda recebida como um prêmio, que se torna puro lucro se a opção nunca for atribuída. As opções naked call e put writing são estratégias extremamente arriscadas e devem ser usadas apenas por investidores sofisticados, com clara compreensão de perdas potencialmente ilimitadas e recompensas limitadas.
Estratégias para ajudar você a investir melhor.
Para requisitos de margem relacionados às estratégias de investimento descritas abaixo, acesse a página Requisitos de margem.
Expandir chamada longa.
A estratégia de alta mais popular O Titular de uma Long Call tem o direito de receber a garantia subjacente ao preço de exercício dentro de um determinado período de tempo antes do vencimento Usado quando o investidor antecipa que o título subjacente aumentará em preço Risco a essa estratégia está limitado ao preço pago pelo contrato.
Expanda Long Put.
Assim como Long Calls é a estratégia de alta mais popular, Long Puts é a estratégia mais popular de opções de baixa. Para um detentor de put longo lucrar, o preço de mercado dos juros subjacentes deve diminuir o suficiente para recuperar o prêmio e a comissão de put. Um longo put é usado para lucrar com um declínio no preço de mercado do subjacente ou para cobrir uma posição longa em um interesse subjacente. O risco para essa estratégia é limitado ao preço pago pelo contrato.
Expandir chamada curta.
O lucro potencial é limitado ao prêmio recebido ao escrever a chamada. Se estiver sendo atribuído, o escritor do Naked Call terá que comprar o subjacente a um preço de mercado mais alto e entregá-lo pelo menor preço de exercício. O risco é ilimitado, pois o preço de mercado pode subir indefinidamente acima da greve.
Expande Short Put.
O lucro potencial é limitado ao prêmio recebido ao escrever a venda. O risco é limitado ao preço de exercício menos o prêmio recebido.
Expandir gravação de chamada coberta.
Estratégia de renda Coberto Call escritor compra o estoque subjacente e grava chamadas contra a exploração O risco máximo ocorre se o preço de mercado do subjacente cai para zero Escritor de chamada coberta dá-se o ganho potencial acima do preço de exercício.
Expanda Bear Call Spread.
Chamada de greve muito mais alta e chamada de greve curta mais curta na mesma expiração Quanto maior a diferença entre os greves, maior o lucro potencial e maior o risco Sua perda máxima e lucro são limitados.
Expanda o Bear Put Spread.
Golpe muito mais alto e menor greve menor na mesma expiração. Quanto maior a diferença entre as greves, maior o lucro potencial. E também quanto maior o custo. Sua perda máxima e lucro são limitados.
Expanda Bull Call Spread.
Chamada de greve longa e curta e greve mais alta na mesma expiração. Quanto maior a diferença entre as greves, maior o lucro potencial, mas também maior o custo. Sua perda máxima e lucro são limitados.
Expanda Bull Put Spread.
Longo greve mais baixo e menor greve maior na mesma expiração Quanto maior a diferença entre as greves, maior o lucro potencial e maior o risco Sua perda máxima e lucro são limitados.
Expandir combinação longa / straddle.
Long call e long put no mesmo strike (straddle) ou diferentes strikes (combinação) na mesma expiração Você pode lucrar se o interesse subjacente se mover significativamente em qualquer direção Perda limitada ao custo do straddle ou combinação.
Expand Combinação curta / Straddle.
Short call e short put na mesma strike (straddle) ou diferentes strikes (combinação) na mesma expiração. Risco ilimitado Potencial de lucro limitado ao prêmio coletado para escrever o straddle ou combinação.
Características e riscos das opções.
Expandir o básico.
A negociação de opções pode acarretar risco substancial de perda. Risco de perder todo o seu investimento em um curto período de tempo para longas opções Os escritores de Naked Calls são confrontados com perdas ilimitadas se a ação subjacente aumentar Escritores de Naked Puts se deparam com perdas limitadas a greve - prêmio coletado se o estoque subjacente cair para 0 Escritores de posições nuas são confrontados com riscos de margem se a posição se mover contra a direção pretendida Sem privilégios de propriedade Unidades padronizadas de negociação e ciclos de vencimento.
Por causa de sua flexibilidade, as opções podem oferecer aos investidores a chance de realizar praticamente qualquer meta estratégica, desde gerenciar riscos até aumentar a alavancagem. A negociação de opções também pode acarretar um risco substancial de perda. Antes de investir em opções, é importante entender as estratégias que você pode usar para limitar esse risco.
Os detentores também devem perceber que as opções não pagam juros ou dividendos, não têm direito a voto e não têm privilégios de propriedade. Eles estão disponíveis na TD Direct Investing em uma ampla variedade de veículos de investimento, incluindo ações e índices de mercado.
Embora muitos fatores tenham contribuído para o sucesso das opções negociadas em bolsa na América do Norte, a padronização dos principais recursos de opções (incluindo preços de exercício, ciclos de negociação e datas de vencimento) é uma das mais importantes, pois contribuiu para a viabilidade de uma opção secundária. mercado de opções.
Para opções de ações, um tamanho de contrato de 100 partes (lote de diretoria) geralmente se aplica a todos os mercados, exceto no caso de um desdobramento de ações ou reorganização societária (caso em que os contratos são alterados para ajustar o desdobramento).
Para as opções de índice, que são liquidadas em dinheiro, o tamanho do contrato é determinado pela multiplicação do prêmio por um multiplicador de índice, que geralmente é de $ 100.
Quanto às expirações padrão, é importante entender que cada classe de opção (que são opções listadas no mesmo interesse subjacente) tem várias séries de opções diferentes, que são identificadas como chamadas ou colocadas pelo seu símbolo, data de vencimento e preço de exercício.
Expandir Vantagens e desvantagens de várias alternativas de investimento em opções.
Índices de ações.
Estilo Europeu vs. Americano.
As diferenças básicas entre as opções de ações e não patrimônio líquido são que algumas opções não patrimoniais são liquidadas em dinheiro, enquanto todas as opções de patrimônio permitem a liquidação física da entrega das ações subjacentes. Da mesma forma, algumas opções não patrimoniais têm um estilo de exercício europeu, o que significa que elas só podem ser exercidas na data de vencimento. A maioria das opções de ações, por outro lado, é do estilo americano, o que significa que elas podem ser exercidas em qualquer dia de negociação antes de sua data de expiração. Por fim, os requisitos de margem mínima para opções de ações e não patrimoniais são geralmente diferentes.
As Opções de Índice são as opções mais populares não relacionadas a ações, pois permitem aos investidores uma exposição de mercado muito ampla. Apesar disso, os investidores devem estar cientes de certas características das opções de índices. Primeiro, os estoques componentes de um índice subjacente são uma consideração estratégica importante. Para os investidores que desejam participar do mercado global, você deve escolher um índice com ações subjacentes bem balanceadas, não uma ponderada em apenas uma ou duas indústrias. Em segundo lugar, os investidores que estão procurando uma estratégia de hedge devem encontrar um índice que tenha ações que se assemelhem muito às ações de seu portfólio.
Embora a TD Direct Investing possa facilitar a negociação de opções em ações canadenses e norte-americanas e na maioria dos índices de mercado, não negociamos opções sobre contratos futuros.
Expandir Valor e risco da opção de medição.
Risco de Perda Riscos Especiais de Fatores de Opções de Índice Influenciando Estratégias de Preços de Opção para Redução de Risco.
Muitos investidores evitam negociar opções porque não estão familiarizados com a mecânica envolvida ou estão preocupados com o risco. De fato, um alto grau de risco pode estar envolvido na compra e venda de opções, dependendo de como e por que as opções são usadas.
É por essa razão que você deve entender as diferentes estratégias de negociação de opções disponíveis, bem como os diferentes tipos de risco aos quais você pode estar exposto.
Opções têm apenas uma vida limitada. Por isso, os detentores de opções correm o risco de perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto.
Para os redatores das opções, os riscos são ainda maiores. Muitas pessoas que escrevem chamadas são descobertas, o que significa que elas não possuem o interesse subjacente. Os autores de chamadas podem incorrer em grandes perdas se o preço dos juros subjacentes subir acima do preço de exercício, forçando-os a comprar os juros a um preço de mercado alto, mas vendê-los por um valor muito menor.
Da mesma forma, os escritores não colocados que não se protegerem vendendo uma posição vendida nos juros subjacentes poderão sofrer uma perda se o preço dos juros subjacentes ficar abaixo do preço de exercício da opção. Em tal situação, o escritor put terá que comprar os juros subjacentes a um preço acima do valor de mercado atual, incorrendo assim em uma perda.
Ao negociar nas opções dos EUA, a transação é realizada em dólares americanos, o que expõe você a riscos de flutuações no mercado de câmbio. Além disso, as transações que envolvem manter e gravar várias opções em combinação, ou opções de retenção e escritura em combinação com a compra ou venda a descoberto dos juros subjacentes apresentam riscos adicionais.
Expandir riscos especiais de opções de índice.
Riscos de temporização Hedge imperfeito se a negociação for interrompida.
Além dos riscos descritos acima, que geralmente se aplicam à detenção e escritura de opções, existem riscos adicionais resultantes da negociação de opções de índices.
Os investidores com posições de spread e algumas outras estratégias de múltiplas opções também estão expostas a um risco de timing com opções de índice. Isso ocorre porque geralmente há um intervalo de tempo de um dia entre o momento em que um titular exerce a opção e um escritor recebe uma notificação de exercício. Escritores de opção de índice são obrigados a pagar em dinheiro com base no valor do índice de fechamento na data de exercício, não na data de atribuição. É certo que este risco é um pouco aliviado pelo uso de opções de estilo europeu.
Conforme discutido anteriormente, os investidores que pretendem usar opções de indexador para se proteger contra o risco de mercado associado ao investimento em uma ou mais ações individuais devem reconhecer que isso resulta em um hedge muito imperfeito. A menos que o índice subjacente corresponda de perto ao portfólio de um investidor, ele pode não servir para proteger contra quedas de mercado.
Finalmente, se a negociação for interrompida em ações que representam uma parte substancial do valor de um índice, a negociação de opções nesse índice poderia ser interrompida. Se isso acontecer, os investidores em opções indexadas poderão não conseguir fechar suas posições e poderão enfrentar perdas substanciais se o índice subjacente se mover de forma adversa antes da retomada dos negócios.
Expand Fatores que influenciam os preços das opções.
Valor Intrínseco Valor Temporal Volatilidade.
Ao se familiarizar com os fatores que influenciam os preços das opções, você será capaz de tomar decisões informadas sobre quais estratégias de investimento de opções funcionarão para você.
A relação entre o preço de mercado dos juros subjacentes e o preço de exercício da opção é um dos principais determinantes do preço da opção. Por exemplo, suponha que as ações da ABCD estavam sendo negociadas a US $ 30, as chamadas do ABCD em 25 de abril teriam um valor intrínseco de US $ 5 por ação (o que equivale ao valor em dinheiro). Por outro lado, se as ações da ABCD fossem negociadas a US $ 20, a ABCD de 25 de abril teria um valor intrínseco de US $ 5 por ação. Tudo o mais sendo igual, as opções que têm um valor intrínseco valem claramente mais do que as opções que estão no dinheiro ou fora do dinheiro.
O Valor de Tempo de uma opção é igual ao seu prêmio atual menos o valor dentro do dinheiro. Como exemplo, vamos supor que as ações da ABCD estavam sendo negociadas a US $ 30 e você compra uma chamada ABCD em 25 de abril por US $ 6. Como acabamos de ver, sua chamada teria um valor intrínseco de US $ 5 e seu valor de tempo seria de US $ 1 (valor intrínseco de prêmio). O valor do tempo refere-se unicamente à crença do titular da chamada de que o preço de mercado dos juros subjacentes aumentará, ou para a opinião do detentor da ordem de que o preço de mercado dos juros subjacentes diminuirá, antes que a opção expire. Normalmente, os detentores de opções pagam um valor de tempo mais alto quando a data de vencimento é muito longa. No entanto, à medida que a data de vencimento se aproxima, o valor do tempo é constantemente erodido e, eventualmente, declina para zero na data de vencimento.
A volatilidade do preço de mercado dos juros subjacentes também afeta o preço da opção. As opções sobre um juro subjacente, cujo preço de mercado flutua amplamente no curto prazo, comandam prêmios mais altos para compensar a volatilidade. Opções sobre interesses subjacentes menos voláteis irão comandar prêmios mais baixos por causa da menor volatilidade.
Oportunidades para investidores experientes.
Se você é um investidor experiente, as opções podem fornecer flexibilidade e alavancagem que podem permitir que você lucre com a volatilidade do preço de uma ação, proteja os ganhos de mercado, proteja-se contra perdas e gere renda em suas ações.
Benefícios de investir em opções conosco.
Como as opções funcionam.
As opções, também conhecidas como derivativos, são contratos que geralmente dão a você o direito de comprar ou vender um ativo subjacente a um determinado preço em ou antes de uma data específica. Como as ações, muitas opções são negociadas em uma troca e estão sujeitas a termos e propriedades definidos.
& ldquo; Como faço para transferir minha conta de outra instituição? & rdquo;
Se você ainda não tem uma conta conosco, a maneira mais fácil de transferir uma conta é quando você abre sua nova conta on-line. Se você for um cliente existente, poderá usar nosso formulário de transferência on-line seguro para transferir sua conta de outra instituição. Você também pode baixar o formulário e nos visitar pessoalmente ou ligar para 1-800-769-2560 1-800-769-2560. Para detalhes, consulte Transferência de outra instituição financeira.
& ldquo; Quais são as comissões sobre títulos e GICs? & rdquo;
A comissão para GICs está incluída no preço cotado 2. Para as notas, títulos, debêntures e instrumentos do mercado monetário, uma comissão de US $ 25 a US $ 250 por transação 3 também está incluída no preço cotado.
& ldquo; Quais são as vantagens de possuir ações? & rdquo;
Se você está confortável com retornos flutuantes, as ações oferecem uma variedade de benefícios, incluindo o potencial de retornos de longo prazo superiores em comparação com investimentos em dinheiro e renda fixa e a possibilidade de ganhar dividendos e ganhos de capital.
& ldquo; Quais são as vantagens de possuir ações? & rdquo;
Se você está confortável com retornos flutuantes, as ações oferecem uma variedade de benefícios, incluindo o potencial de retornos de longo prazo superiores em comparação com investimentos em dinheiro e renda fixa e a possibilidade de ganhar dividendos e ganhos de capital.
& ldquo; Que estratégias de opções o RBC Direct Investing permite? & rdquo;
Você pode comprar opções de compra ou colocar opções, escrever chamadas cobertas e, com exceção especial, escrever puts nuas. Estratégias de spread adicionais não são permitidas.
& ldquo; Devo investir em um RRSP ou TFSA? & rdquo;
Um RRSP é a escolha certa para a maioria dos investidores. Um TFSA pode ser usado para economizar para qualquer finalidade - incluindo metas de aposentadoria ou de curto prazo. Um TFSA permite retirar fundos a qualquer momento, você pode abrir uma conta após os 71 anos, e você não precisa ganhar uma renda para contribuir.
& ldquo; Quais são as vantagens de investir em ETFs? & rdquo;
A maioria dos ETFs tem taxas baixas, tornando-os uma forma eficaz de diversificar um portfólio Os ETFs podem oferecer acesso a uma ampla variedade de setores e índices, ajudando você a obter diversificação. Os ETFs oferecem a mesma flexibilidade (capacidade de comprar e vender) do que outros. títulos negociados nas principais bolsas.
& ldquo; Posso vender uma GIC antes de sua data de vencimento? & rdquo;
Enquanto muitos GICs não podem ser vendidos antes do vencimento, o RBC Direct Investing oferece GICs que podem ser resgatados após 30 dias.
& ldquo; Quais são as comissões sobre títulos e GICs? & rdquo;
A comissão para GICs está incluída no preço cotado 2. Para T & ndash; contas, Títulos, Debêntures e Instrumentos do Mercado Monetário, uma comissão de US $ 25 a US $ 250 por transação 3 está incluída no preço cotado.
& ldquo; Por que nomear um beneficiário no meu RRSP? & rdquo;
Um beneficiário indicado no seu RRSP não precisa esperar até que suas contas sejam pagas ou os bens distribuídos para receber o dinheiro 2. What’s more, if your beneficiary is your spouse/partner or a dependent child, your estate may save on taxes as the money doesn’t have to be entered as income on your final tax return.
“What are some ways I can save on fees?”
Não desfrute de taxa de manutenção ao manter ativos combinados de US $ 15.000 ou mais em suas contas de Investimento Direto RBC. And there are several other ways to lower your fees at RBC Direct Investing. For example, set up a Pre–Authorized Contribution Plan 6 of at least $100 per month ($300 per quarter). See our Pricing page for more ways to save on fees with us.
“What are some of the ways I can save on fees?”
Não desfrute de taxa de manutenção ao manter ativos combinados de US $ 15.000 ou mais em suas contas de Investimento Direto RBC. And there are several other ways to lower your fees at RBC Direct Investing. For example, set up a Pre–Authorized Contribution Plan 5 of at least $100 per month ($300 per quarter). See our Pricing page for more ways to save on fees with us.
“How do I open a non-personal account?”
You can open a non-personal account by making an appointment at your closest RBC Royal Bank branchRBC Royal Bank branch or RBC Direct Investing Investor Centre, or you can select the account type and download and print the appropriate PDF application forms.
“What is the 100% Security Guarantee?”
We offer 100% reimbursement for any unauthorized transactions made through RBC Direct Investing Online Investing. 4
“What does it cost to trade stock?”
Pay only $9.95 flat per equity trade 5 with no minimum balance or trading activity required or $6.95 flat per equity trade 5 with 150+ trades per quarter.
“I’m ready to transfer my accounts.”
It’s easy to transfer your account(s) from another brokerage, and we'll cover your transfer fees. 6
“What is the 100% Security Guarantee?”
We offer 100% reimbursement for any unauthorized transactions made through RBC Direct Investing online investing. 7
“What does it cost to trade?”
Pay only $9.95 flat per equity trade 2 with no minimum balance or trading activity required or $6.95 flat per equity trade 2 with 150+ trades per quarter.
“What is the 100% Security Guarantee?”
We offer 100% reimbursement for any unauthorized transactions made through RBC Direct Investing Online Investing. 3
“Can I practice investing before I invest real money?”
Try out online investing risk-free with a Practice Account. You'll have the same online experience as you would with a real account.
“What does it cost to trade?”
Pay only $9.95 flat per equity trade 1 with no minimum balance or trading activity required or $6.95 flat per equity trade 1 with 150+ trades per quarter.
“I want to steadily grow my savings.”
Build your savings over time with a Pre-Authorized Contribution plan. Simply set it up and watch your savings grow!
“I want to get my feet wet first.”
Not sure which account is right for you? Try a Practice Account. You get $100,000 of practice money and can start over at any time.
“I want to brush up on my investing know-how.”
The RBC Direct Investing online investing site gives you access to tools and guidance on a variety of retirement topics.
“My RRSP contributions are my #1 priority.”
Make your RRSP contributions no matter what with a Pre–Authorized Contribution Plan. Simply set it up and watch your savings grow.
“I want to save without even thinking about it.”
Make your TFSA contributions the easy way with a Pre–Authorized Contribution Plan. Once the money is in your account, you’re ready to start investing the way you want.
“I want to make the most of my TFSA.”
Connect in the community with investors enjoying great returns on their investments, see what they hold and learn about their investing approach.
“I want to see what other retirees are doing.”
Your investment strategy tends to change once you retire. Connect with other retired investors to see how they approach investing.
“I want to maximize my retirement income.”
You can choose to automatically reinvest the dividends you earn by having RBC Direct Investing purchase shares on your behalf. No fees or commissions apply.
“I want to make investing as easy as possible.”
Make automatic deposits into your RESP with a Pre–Authorized Contribution Plan. Simply set it up and watch your savings grow.
“I want to build the best possible RESP.”
Access extensive research from sources such as Morningstar ‡ and RBC Dominion Securities.
“I want investment ideas for my portfolio.”
Get inspired with new investing ideas or get help creating an equity portfolio with Morningstar’s series of stock-based pick lists.
“I want to maximize my investment income.”
Automatically reinvest the dividends you earn by having RBC Direct Investing purchase shares on your behalf. No fees or commissions apply.
“How are other investors using margin.”
Margin trading isn’t for everybody, but many investors love the thrill of it. Connect with others to learn how they spot opportunities and assess risk.
“I want to practice margin trading first.”
If you’re not sure if a margin account is for you, a Practice Account can let you test the waters without risking any of your own money.
“I want to know what the experts are saying.”
Access top-notch research from Morningstar ‡ and other sources to help you make informed investment decisions.
“How do I find investment opportunities?”
Use our Screeners to search for stocks, mutual funds, ETFs and fixed income solutions.
“Can I practice investing before I invest real money?”
Try out online investing risk-free with a Practice Account. You'll have the same online experience as you would with a real account.
“I need ongoing support.”
From extensive research to unue tools such as Lifestyle Screeners, you’ll find the support you need to be successful.
“I want to test out the stock market first.”
Open a Practice Account to buy and sell stocks, risk-free. You’ll have the same online experience as with a real account, without using your money.
“I want to invest in something I’m passionate about.”
Find stocks that match your personal interests with Lifestyle Stock Screeners, developed by Morningstar ‡ exclusively for our clients.
“I want to test out the stock market first.”
Open a Practice Account to buy and sell stocks, risk-free. You’ll have the same online experience as with a real account, without using your money.
“I want to invest in something I’m passionate about.”
Find stocks that match your personal interests with Lifestyle Stock Screeners, developed by Morningstar ‡ exclusively for our clients.
“I want to practice trading options first.”
Use a Practice Account to buy and sell options, risk-free. You’ll have the same online experience as with a real account, without using actual money.
“I’m looking for options strategies.”
See how other investors within the Community are investing in options (without disclosing your real identity or theirs) to get ideas and inspiration.
“I want to invest automatically.”
Enjoy the convenience of automatically investing in your choice of mutual funds on a monthly or quarterly basis.
“I need regular income from my investments.”
Receive a regular income stream by automatically redeeming (selling) mutual funds in your account.
“How can I be successful like other investors?”
See what successful investors within the Community are investing in (without disclosing their real identity or yours) to get ideas and inspiration.
“I want to know what the experts are saying.”
You’ll find expert insights and editorials in our online investing site, including Morningstar ‡ Editorials to help you make your decisions.
“I want to practice investing in ETFs first.”
Use a Practice Account to try out ETFs, risk–free. You’ll have the same online experience as with a real account, without using actual money.
“How can I find ETFs for my portfolio?”
Use ETF Model Portfolios, designed by RBC Dominion Securities, to generate investment ideas.
“I want to maximize my earnings.”
Automatically roll over your treasury bills when they mature, ensuring that your investments keep earning all they can.
“How can I find investment opportunities?”
Easily search for bonds, money market instruments and GICs based on your specific needs using the Fixed Income Screener.
“I'd like a number of GICs to choose from”
Choose from a variety of GIC terms and rates, including GICs with regular interest payment options.
“I’d like to do more with my GICs.”
See which GICs other investors within the Community are investing in (without disclosing their real identity or yours) to get ideas and inspiration.
“I need my investments to provide regular income.”
Try investing in different bonds through a Practice Account and see how they can satisfy your cash flow needs.
“How can I find investment opportunities?”
Easily search for bonds, money market instruments and GICs based on your specific needs using the Fixed Income Screener.
“I want to stay connected with my investments.”
Buy and sell investments, get real-time 1 quotes, read current market news and more—anytime, anywhere 2 with the RBC Mobile app 3 .
“I want to read the best stock research.”
Top-notch research from Morningstar ‡ can help you make educated stock picks.
“What does it cost to trade?”
Pay only $9.95 flat per equity trade 2 with no minimum balance or trading activity required or $6.95 flat per equity trade 2 with 150+ trades per quarter.
“I want to try out advanced strategies.”
Practice Accounts aren’t just for beginners. Use one to try out a new strategy before you invest real money.
“I want investment ideas for my portfolio.”
Get inspired with new investing ideas or get help creating an equity portfolio with Morningstar’s series of stock-based pick lists.
“What does it cost to trade?”
Pay only $9.95 flat per equity trade 3 with no minimum balance or trading activity required or $6.95 flat per equity trade 3 with 150+ trades per quarter.
“I want to stay connected with my investments.”
Buy and sell investments, get real-time 3 quotes, read current market news and more anytime, anywhere 4 with the RBC Mobile app 5 .
“Is self-directed investing right for me?”
Use the Investment Wizard and see if self-directed investing is right for you in 5 easy steps.
“What is the 100% Security Guarantee?”
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“How safe is my personal information?”
Your personal information is secure with us. We use state–of–the–art technology and strict privacy procedures to ensure its protection.
“What is the 100% Security Guarantee?”
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“How safe is my personal information?”
Your personal information is secure with us. We use state–of–the–art technology and strict privacy procedures to ensure its protection.
“What is the 100% Security Guarantee?”
We offer 100% reimbursement for any unauthorized transactions made through RBC Direct Investing Online Investing. 21
“I have questions. Can I talk to someone?”
Absolutamente. We’re available Monday – Friday from 7 am to 8 pm ET. 32 Call us toll–free at: 1-800-769-2560 1-800-769-2560 .
“I want to track my savings goals.”
Define your savings goals and create a plan to meet them with the Goal Setting tool.
“I don't want to pay a maintenance fee.”
Enjoy no maintenance fee when you hold combined assets of $15,000 or more across all of your RBC Direct Investing accounts. This is just one of many ways to get the fee waived 1 .
“I want to try out the screeners first.”
Try the Lifestyle Screeners in a Practice Account and see how this tool can help you invest.
“I want to find out how others are using screeners.”
Find out how other investors use Lifestyle Screeners by asking questions and starting a conversation in the Community.
“I want to steadily grow my savings.”
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“I want to invest in something I’m interested in.”
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“Can I qualify for access to special resources?”
Royal Circle members receive access to premium research and other distinct services. Find out how to qualify.
“What does it cost to trade stock?”
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“Can I qualify for access to special resources?”
Royal Circle members receive access to premium research and other distinct services. Find out how to qualify.
“What does it cost to trade stock?”
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Series D mutual funds offer lower fees and investment minimums for self-directed investors. Plus, you can buy and sell funds commission-free 4 .
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“I’m looking for low-cost investment options.”
Series D mutual funds offer lower fees and investment minimums for self-directed investors. Plus, you can buy and sell funds commission-free 4 .
“Can I practice investing before I invest real money?”
Try out online investing risk-free with a Practice Account. You'll have the same online experience as you would with a real account.
“I’m looking for low-cost investment options.”
Series D mutual funds offer lower fees and investment minimums for self-directed investors. Plus, you can buy and sell funds commission-free 4 .
“Can I practice investing before I invest real money?”
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“I’m looking for low-cost investment options.”
Series D mutual funds offer lower fees and investment minimums for self-directed investors. Plus, you can buy and sell funds commission-free 5 .
“What does it cost to trade?”
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Absolutamente. We’re available Monday – Friday from 7 am to 8 pm ET. 3 Call us toll–free at: 1-800-769-2560 1-800-769-2560 .
“I need some investing inspiration”
Connect with investors in the Community to gain ideas and inspiration. Discuss opportunities and see how others’ portfolios are performing.
“What does it cost to trade?”
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“I need some investing inspiration”
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“What does it cost to trade?”
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“I need some investing inspiration”
Connect with investors in the Community 3  to gain ideas and inspiration. Discuss opportunities and see how others’ portfolios are performing.
“What does it cost to trade?”
Pay only $9.95 flat per equity trade 4 with no minimum balance or trading activity required or $6.95 flat per equity trade 4 with 150+ trades per quarter.
“What is the 100% Security Guarantee?”
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